并购趋势指数选取上市公司并购交易规模指标和活跃程度指标，统计整理一定时期内的信息数据，经过技术处理后，计算综合指数，以月为单位制作发布，反映上市公司并购交易的趋势概况。

　　点评： 中国股市还在经历着反复震荡的格局，并且由于5月中旬的巨大地震灾害对股市以及投资者信心打击也是巨大的，整个市场的并购交易也并不活跃。但由于酝酿已久的鹏润地产借壳上市等个别巨额交易的影响，并购趋势指数在走势上突破了3800，技术上持续了3月份的反弹趋势。

　　二、上市公司并购交易行业分布图

　　三、上市公司并购交易行业笔数图

　　说明：
　　1. 饼图反映不同行业并购交易金额所占比例；柱图表示不同行业发生的并购笔数。
　　2. 行业分类依据证监会公布的上市公司行业分类及行业代码：A 农业， C0 食品、饮料，C1 纺织、服装、皮毛，C5 电子，C6金属、非金属，C7 机械、设备、仪表，C8 医药、生物制品，C9 其他制造业，D 公用事业，F 交通运输、仓储业，J 房地产业，M 综合类。

　　四、上市公司并购交易历史成交图

　　说明：本月并购事件行业分布，由于并购市场相对低迷，如果剔除鹏润借壳交易的影响，金额和数量整体观察均明显萎缩：交易数量上，最多的其他制造业和房地产业也不过分别只有4笔；而交易金额，剔出影响以后5月总额和4月份同比减少了约70%。

　　并购事件top5

　 1. 鹏润地产180亿借壳中关村

　　5月6日，北京中关村科技发展（控股）股份有限公司（000931）发布公告。中关村将向控股股东鹏泰投资及一致行动人非公开发行股份，用于收购其合并持有的北京鹏润地产控股有限公司100%的股权。拟非公开发行股份数不超过12.27亿股，非公开发行的价格则为此次董事会决议公告日前二十日股票交易均价———14.67元／股，本次注资规模约为180亿元。
本次非公开发行股份购买资产暨关联交易完成后，鹏泰投资控股46.78%、鹏康科技持股12.90%、黄秀虹持股12.90%。

　　2. 广电电子26亿全面收购光电子股权

　　5月12日，上海广电电子股份有限公司（600602）发布公告称，已向广电集团以发行股份的方式收购广电集团持有的光电子62%的股权，同时以现金收购广电信息持有的光电子18.75%的股权。交易完成后，广电电子持有光电子的股权由18.75%增至100%，拥有完整的第五代TFT-LCD业务。

　　公告显示，截至2007年12月31日，广电集团及广电信息合计持有光电子81.25%股权的账面值为23.02亿元，预估值为26.48亿元。

　　3．华润电力25亿收购江苏投资

　　5月21日，华润电力控股有限公司（00836，HK）发布公告披露，该公司的全资附属公司华润电力工程服务公司已与华润股份及独立第三方江苏昆仑投资有限公司分别订立协议，以总价25.13亿元，购入华润电力（江苏）投资有限公司全部权益。

　　华润电力(江苏)投资成立于2005年8月，注册资本为15亿元，截至2007年底，净资产为17.13亿元，盈利1.81亿元，其主要资产是持有6家内地燃煤发电厂的权益。

　　4. 中国电信业重组

　　5月24日，工业和信息化部、国家发改委与财政部联合发布《关于深化电信体制改革的通告》，鼓励中国电信收购中国联通CDMA网并合并中国卫通的基础电信业务，中国联通与中国网通合并，中国铁通并入中国移动。“新移动”、“新电信”和“新联通”的鼎立格局尘埃落定。随后6月2日中国电信宣布与联通就收购CDMA业务达成协议：作价1100亿收购联通C网：其中CDMA业务总对价为438亿元，CDMA网络资产总对价为662亿元。

　　王建宙、王晓初和常小兵三位电信业领军人物，仍将分别继续执掌新移动、新电信和新联通。重组完成后，国家将给三家主要的电信运营商发放3G牌照。

　　5. SOHO中国 55亿收购北京凯恒中心

　　5月26日，SOHO中国有限公司（香港交易所代码：0410，下称SOHO中国）发布公告宣布以55亿元的代价从北京凯恒房地产有限公司收购位于朝阳门的凯恒中心，并将该项目更名为朝阳门SOHO。SOHO中国将以约22亿元人民币收购国恒及宝丰物业所占凯恒地产的80%股权，将分三次付清；另将承担凯恒地产逾33亿元人民币债务，在偿清债务后将从债权人手中获得其余的20%股权。

　　该项目是一个超大型商业物业项目，总规划楼面面积达48.5万平方米。位于东二环路伸延500米，位处两条地铁线的交汇点，是交通便捷、人流畅旺的黄金地段。

　　并购事件点评

　　通过本次交易，“中关村”的产业将包括一级土地开发、住宅、科技园区以及商业、写字楼、酒店等多种业态，将彻底摆脱主营业务不明确、负债率高、新业务拓展不畅等困境，集中精力发展和扩大房地产业务，成为综合实力强、盈利能力高、增长潜力大的以住宅地产和科技地产为平台的房地产上市公司；

　　广电电子的定位是重点发展TFT液晶面板生产链，包括相关的液晶屏、玻璃基板等以及相关的配套设施。但广电电子主营业务中液晶产业的比例很低，只占总收入的一成左右，而之前广电电子进行的一系列调整，如将永新彩管45%股权和资产转让给上广电集团，宣告上海旭电子玻璃CRT玻壳生产线破产等，表明公司的重心逐渐向液晶屏产业倾斜；
　　华润电力表示，收购江苏投资符合公司在目标市场经营大型燃煤机组业务的策略，借此提高在江苏省的发电能力。而市场人士指出，该收购价格比较合理，新收购资产的股本回报率较华润电力现有资产稍低；
该来的终于来了，不过一切才刚刚开始，我们需要的就是关注和等待；

　　2007年10月，SOHO中国在市场出现“拐点”前成功在香港上市，但由于其土地储备较少，扩张谨慎，至2007年底，负债率仅为8.3%，现金存款约达150亿元。SOHO中国主席潘石屹在交易后表示：“今年土地市场的拐点已经十分明显，SOHO中国会看准时机，逐步出手收购北京黄金地段的项目。”