编者按：

　　目前的中国经济正经历着历史性的转变，经济改革的步伐和节奏越来越快，对中国产业的现状、动态、市场竞争特征以及产业组织结构等因素进行分析，发现其"产业重组价值"，进而通过重组并购等方式提升企业竞争力，实现产业升级，对今天的企业、投资者以及政府来说，已变得日益重要。全球并购研究中心编辑出版的《中国产业地图》，正是基于上述考虑，在把握中国产业变化的动态关系上，帮助中国企业界人士发现潜在的"产业重组价值"。
2003年10月，《中国产业地图》一经推出，立刻受到社会各界的广泛关注与读者的普遍好评；2005年4月，全球并购研究中心编辑出版了《中国产业地图》第二册，目前《中国产业地图》已经成为年度系列丛书。2007年版《中国产业地图》继续本着迅速探寻中国产业发展轨迹，洞察主导产业发展主导力量的原则，为经济界以及从事并购活动的企业界人士发掘核心企业，鉴别战略产业提供帮助。2008年初，《中国产业地图》又推出了日文版，受到日本读者的普遍好评。

　　本刊经全球并购研究中心授权，每期将选摘《中国产业地图》部分重点文章，给读者提供一份一目了然的"中国产业经济快餐"。

第一部分 行业评述

　　行业处于高位运行并相对均衡状态

　　2005年，全国共生产煤炭21.1亿吨，比去年同期增加1.54亿吨，增长7.9%，增速较上年回落4.8个百分点；进口煤炭2562万吨，出口煤炭7168万吨；国内煤炭消费总量20.34亿吨左右，同比增长1.55亿吨,增幅8.24%；煤炭供求基本平衡，煤炭价格先抑后扬，总体高位运行。

　　2005年，推动煤价上行的因素和拉动煤价下行的因素并存，二者的力量对比决定了煤价的具体走向。具体来看，煤价的主要影响因素包括：需求方面，固定资产投资的走向依然是需求的最大影响因素，而投资又受国家宏观调控政策的影响；气候因素也对季节性需求产生了重要影响，使得需求的季节性特征较以往不太明显。供应的影响因素则包括存量产能的扩张与新增产能的释放情况以及安全治理整顿的力度。此外，还有一个重要影响因素是下游行业景气状况所决定的对上游价格的承受能力。 在以上几个因素的交互作用下，煤价走出了先抑后仰、总体高位运行的行情。

　　煤炭输运能力在2005 年得到了大幅提高。尽管一季度，春节因素大大压缩了煤炭的运输能力，主要运煤专线通过突击抢运的方式实现了煤炭运量的大幅提高，但二季度后，铁路、水路运煤能力同时大幅提高，上半年大秦线煤炭运量就达9700万吨，同比增加2000 多万吨，侯月线煤炭运量为4500 万吨，同比增加2400 多万吨。这两条线煤炭运量就增加4432 万吨，占全国铁路净增运量的98.9％。另外，而水路运煤增速则在20%左右，公路运煤也相应大幅增加，煤炭输运状况进一步改善。全年来看，大秦线、侯月线将分别增加运煤5000 万吨，黄骅线也经过整修大大提高运输能力，铁路运煤全年将增长1.2 亿吨，增速达11.9%。北方七港通过改造和新建专用泊位，可新增煤炭专用装船泊位10 个，新增能力1.25 亿吨，水路运煤能力也大幅提高,全年将能达3.9 亿吨,增速达15%，同时由于出口的减少,内贸水路运煤增速将超过20%,大大提高了国内煤炭供应能力。公路外运能力也大幅提高，仅"三西"公路外运煤就可达1 亿吨，有效的丰富了煤炭运输方式。整体来看，煤炭输运在05 年取得前所未有的改善。
2005 年国内煤炭需求增速降低，加上净出口的迅速减少，煤炭总需求进一步降低，于此同时虽然煤炭产量增速也相应减少，但高涨的煤炭价格促使小煤矿产量依然增长较快，煤炭库存水平较2004 年同比大有增长。从05 年下半年开始，国家进一步加强小煤矿的治理工作，但产量增幅预计依旧高于需求增速，煤炭库存仍将继续增加，逐渐恢复并达到一个比较合理的水平，到年底社会总库存达到1.4 亿吨。

　　2006 年煤炭供给增加因素主要是煤炭行业固定资产投资的快速增长，2005 年我国煤炭行业固定资产投资达达到约1150 亿元，同比增长65%；而供给紧缩因素主要是对小煤矿的关停整顿，2005 年起每年将关闭4000 家小煤矿，影响煤炭产量5000～6000 万吨。预计2006年煤炭产量增长1.26～1.36 亿吨。而煤炭需求增长动力主要来自于电力行业，预计2006 年我国煤炭价格应该波动不大，全年均价可能比2005 年调整5%左右。但是煤炭供需平衡还是非常脆弱的，有一系列不确定因素：一是在建煤矿的规模和投产速度；二是小煤矿的关停整顿力度；三是2006 年气候状况以及水力发电量的增长。

　　对中国煤炭行业来说，政策面因素业是比较主要的。总得来看，各种政策面因素对煤炭行业的影响为中性。随着煤炭供应紧张，全国各产煤企业开足马力生产造成的煤矿安全事故频繁发生，已经引起了国家安全生产监督管理部门的重视。今年在全国大规模开展的煤矿安全生产治理工作将对煤炭产量产生一定影响，尤其是产煤大省山西，受审查的应停产整顿的煤矿达到山西省现有煤矿的45%。从近两年煤炭产量结构和增量来源结构来看，国有重点煤矿的产量比例逐渐升高，2005 年前三季度占全国煤炭增量的60%，未来我国煤炭生产的集中度将不断提高，尤其是2006-2007年。

第二部分 2005年行业数据图表

　　1．煤炭业部分经济数据图表

　　我国煤炭产量与GDP增速比较

普通退煤、大同优退和山西优退的比较（万吨）

　　2．煤炭业产业链结构图

国都证券研发中心

　　3．煤炭业重点企业

　　重点企业集团

　　4．重点企业组织及股权结构

　　兖州煤业股份有限公司

　　兖州煤业股份有限公司是1997年9月25日由兖矿集团有限公司独家发起设立，主要从事地下煤炭开采、洗选加工、销售和煤炭铁路运输。1998年，兖州煤业股票先后在纽约、香港和上海上市交易。

　　神华集团有限责任公司

　　神华集团有限责任公司是中央直管的53户国有重要骨干企业之一。目前，神华集团拥有全资及控股子公司30家。曾连续两年在国务院五部委对全国169家中央企业进行综合效绩考评中，位居全国煤炭行业第一。

　　山西焦煤集团有限责任公司

　　山西焦煤集团公司是中国目前规模最大、煤种最全、煤质优良的炼焦煤生产企业。2005年1-9月份，煤炭产量完成4402.37万吨，焦煤生产能力稳居全国第一、世界第二；销售收入完成168亿元。

　　平顶山煤业（集团）有限责任公司

　　平顶山煤业（集团）有限责任公司于2002年12月改制成立。目前该公司资产总额 114.7 亿元，年销售收入 76 亿元。在 2003 年中国企业 500 强中排名第 222 位。