编者按：
目前的中国经济正经历着历史性的转变，经济改革的步伐和节奏越来越快，对中国产业的现状、动态、市场竞争特征以及产业组织结构等因素进行分析，发现其“产业重组价值”，进而通过重组并购等方式提升企业竞争力，实现产业升级，对今天的企业、投资者以及政府来说，已变得日益重要。全球并购研究中心编辑出版的《中国产业地图》，正是基于上述考虑，在把握中国产业变化的动态关系上，帮助中国企业界人士发现潜在的“产业重组价值”。
2003年10月，《中国产业地图》一经推出，立刻受到社会各界的广泛关注与读者的普遍好评；2005年4月，全球并购研究中心编辑出版了《中国产业地图》第二册，目前《中国产业地图》已经成为年度系列丛书。2007年版《中国产业地图》继续本着迅速探寻中国产业发展轨迹，洞察主导产业发展主导力量的原则，为经济界以及从事并购活动的企业界人士发掘核心企业，鉴别战略产业提供帮助。2008年初，《中国产业地图》又推出了日文版，受到日本读者的普遍好评。
本刊经全球并购研究中心授权，每期将选摘《中国产业地图》部分重点文章，给读者提供一份一目了然的“中国产业经济快餐”。
摘要
截至2005年年末，中国共有保险机构93家，其中保险集团和控股公司6家，财产险公司35家，人身险公司42家，再保险公司5家，保险资产管理公司40家。共有22家新的保险公司相继开业。2005年末，保险公司总资产达15225.94亿元，比年初增加3240.1亿元，增长27.03%。
保险行业内各公司的资产规模差距较大，行业集中度较高，单就中国人寿一家，总资产就占到了保险全行业的将近一半；从行业内部看，与财产险相比，寿险业无论从资产规模还是业务发展速度都较快。
截至2005年末我国保险资金运用余额达14100.11亿元，比年初增加3321.49亿元，增长30.82%。2005年，保险公司债券投资余额首次超过银行存款，成为最大的投资渠道。
第一部份、行业评述
保险业：外资保险公司的整体增长速度也超过中资保险机构
截至2005年年末，全国共有保险机构93家，其中保险集团和控股公司6家，财产险公司35家，人身险公司42家，再保险公司5家，保险资产管理公司40家。共有22家新的保险公司相继开业。2005年末，保险公司总资产达15225.94亿元，比年初增加3240.1亿元，增长27.03%。
保险行业内各公司的资产规模差距较大，中国人寿、平安保险集团、太平洋保险集团和人保控股四家最大的保险公司，资产总和占到了全行业的81.45%，行业集中度较高，单就中国人寿一家，总资产（7130.07亿元）就占到了保险全行业的将近一半（46.83%）。另外，平安保险集团总资产2884.57亿元，占18.68%；太保集团总资产1530.43亿元，占10.05%；人保控股总资产855.76亿元，占5.62%。与银行业相比，保险业无论是规模还是成熟度都处于较为初级的阶段。但是整个保险业呈现出快速发展的趋势。
从行业内部看，与财产险相比，寿险业无论从资产规模还是业务发展速度都较快，这也是与国际上一般规律相吻合的。2005年整个保险业实现保费收入4927.34亿元，同比增长13.95%，其中财产险保费收入1229.86亿元，同比增长12.94%，寿险保费收入3244.28亿元，同比增长13.98%，健康和意外险保费收入453.2亿元，同比增长16.6%。
2005年末财产保险公司总资产1730.28亿元，比上年同期增加303.05亿元，增长21.23%。财产保险公司总资产中，排名前三位的分别是人保财险、太保产险、平安财险，其中人保财险占近一半（46.24%）。
2005年末寿险公司总资产13495.66，占全行业的88.6%，寿险公司中，排名前三位的分别是中国人寿、平安寿险、太保寿险，其中中国人寿占一半以上（52.83%）。但是，随着寿险公司经营主体的增加，寿险市场的集中度正在持续下降。在39家经营人身保险业务的主体中，保费规模超过100亿元以上的有6家公司，份额合计93.16%，在人身险市场上，中国人寿、太保寿、平保寿合计市场份额为70.16%，同比减少4.63个百分点。在新单市场上，这三家的市场份额合计为68.05%，同比减少9.89个百分点。
截至2005年末我国保险资金运用余额达14100.11亿元，比年初增加3321.49亿元，增长30.82%。保险资金可投资的金融产品包括银行存款、债券、证券投资基金和股票等。2005年，保险公司债券投资余额首次超过银行存款，成为最大的投资渠道。保险公司投资于银行存款的余额为5168.88亿元，占资金运用余额的36.66%，国债为3591.76亿元，占25.47%；金融债券为1806.04亿元，占12.81%，企业债为1206.05亿元，占8.55%；次级债为820.7亿元，占5.82%；证券投资基金1107.15亿元，占7.85%；股票为158.88亿元，占1.13%，其他投资为212.84亿元，占1.51%。在宏观经济持续保持高速增长、外汇占款保持高位、居民消费价格指数CPI持续回落的情况下，2005年债券市场行情一路上扬，收益率曲线持续下降。多数保险公司抓住了这次机遇，在年初积极建仓，享受了由债市上涨带来的收益。投资收入有了大幅提升。2005年，我国保险资金运用收益率达3.6%，比上一年提高了0.7个百分点。保险公司正在积极扩大业务种类，扩展投资渠道，2005年，保险业在企业年金发展上取得了积极进展在有关部门公布的29家具有企业年金基金管理资格的机构名单中，有8家保险机构获得10项资格。海外投资和基础设施投资的申请工作也在积极地开展中。
2005年外资保险公司发展迅速，从保险公司资本国别属性情况看，中资保险公司共有53家，外资保险公司40家。其中，中资再保险公司2家，保险集团公司6家，保险资产管理公司5家；外资产险公司13家，外资寿险公司24家，外资再保险公司3家。外资保险公司资产总计667.87亿元，占4.39%。外资保险公司的整体增长速度也超过中资保险机构。
第二部分、2005年行业数据图表
1．保险行业部分经济数据图表
资料来源：天极网站
2．保险业业务价值链结构图
3．保险业重点企业
2005年十大中资财险公司
名称 |
保费收入（万元） |
中国人民财产保险股份有限公司 |
6593644.61 |
中国太平洋财产保险股份有限公司 |
1444037.44 |
中国平安财产保险股份有限公司 |
1267451.5 |
中华联合财产保险公司 |
1039821.52 |
天安保险股份有限公司 |
635071.5 |
大地财产保险股份有限公司 |
381532.52 |
永安财产保险股份有限公司 |
316401.1 |
中国出口信用保险公司 |
224108.73 |
华安财产保险股份有限公司 |
212038.46 |
太平保险有限公司 |
139174.89 |
2005年十大中资寿险公司
名称 |
保费收入（万元） |
中国人寿保险股份有限公司 |
16068122.21 |
中平平安人寿保险股份有限公司 |
5884889.83 |
中国太平洋人寿保险股份有限公司 |
3620540.06 |
中国人寿保险（集团）公司 |
2511517.37 |
新华人寿保险股份有限公司 |
2106182.85 |
泰康人寿保险股份有限公司 |
1780363.82 |
太平人寿保险有限公司 |
784669.24 |
生命人寿保险股份有限公司 |
323648.43 |
民生人寿保险股份有限公司 |
65333.53 |
合众人寿保险股份有限公司 |
57981.08 |
(资料来源：保监会)
三大国有保险公司
中国平安保险(集团)股份有限公司
简称“中国平安”，是中国第一家以保险为核心的，融证券、信托、银行、资产管理、企业年金等多元金融业务为一体的紧密、高效、多元的综合金融服务集团。成立于1988年，总部位于深圳。公司为香港联合交易所主板上市公司，股份名称“中国平安”，股份代号2318。
中国太平洋保险（集团）股份有限公司
中国太平洋保险（集团）股份有限公司是在1991年4月成立的中国太平洋保险公司基础上组建而成的保险投资控股集团公司。
新华人寿保险股份有限公司
新华人寿保险股份有限公司成立于1996年8月，是一家国际化大型股份制专业寿险公司，经营范围包括各类人寿保险、健康保险和人身意外伤害保险业务。2004年9月底，新华保险控股股份有限公司获得中国保监会的批准筹建。
泰康人寿保险股份有限公司
泰康人寿保险股份有限公司系1996年8月22日经中国人民银行总行批准成立的全国性、股份制人寿保险公司。
华泰财产保险股份有限公司
华泰财产保险股份有限公司是中国第一家全国性股份制财产保险公司，1996年8月29日在北京正式开业，公司注册资本金13.33亿元人民币。
5．保险业重大并购、重组事件
公司名称 |
交易情况摘要 |
汇丰增持平安保险 |
2005年4月，平安保险集团股东汇丰保险控股有限公司与高盛集团及摩根士丹利毛里求斯投资控股有限公司达成收购协议，汇丰保险以81亿港元收购这两家所持有的平安股权，从而将其持有的股份增加到19.9％。 |
韩国三星生命保险株式会社参股中航三星人寿保险 |
2005年7月，中国航空集团公司和韩国三星生命保险株式会社共同设立的中航三星人寿保险有限公司在北京开业，注册资金为2亿元人民币，中国航空集团和三星生命各自出资50％。 |
香港大新购入长城人寿20%权益 |
2005年8月3日，香港大新宣布投资742万美元购入长城人寿20%权益，成为该公司7位创办人之一。 |
亚洲金融、日本住友生命保险、泰国盘谷银行参股人保寿险 |
2005年11月18日，由中国人保控股公司发起成立的中国人保寿险股份有限公司成立。亚洲金融集团（控股）有限公司、日本住友生命保险保险、泰国盘谷银行参股人保寿险49%。 |
凯雷、保德信注资太平洋寿险 |
2005年12月，太平洋集团与凯雷和其战略投资伙伴——国际著名的美国保险公司保德信金融集团(简称保德信)正式签署协议，后两者将注资4.1亿美元(折合33亿元人民币)后拥有24.975%的太保寿险股份。 |
（数据来源：根据公开资料整理；截止到2005年12月） |
